Das Wachstum der KI könnte größere Auswirkungen haben als die Entdeckung der Elektrizität oder die Einführung von Personalcomputern.
Generative KI hat ein enormes wirtschaftliches Potenzial und könnte die weltweite Arbeitsproduktivität im Jahrzehnt nach ihrer weit verbreiteten Nutzung um mehr als 1 Prozentpunkt steigern, schreiben die Goldman Sachs Ökonomen Joseph Briggs und Devesh Kodnani in ihrem Bericht. Damit jedoch eine großflächige Transformation stattfinden kann, müssen Unternehmen erhebliche Vorabinvestitionen in physisches, digitales und menschliches Kapital tätigen, um neue Technologien zu erwerben und umzusetzen und Geschäftsprozesse neu zu gestalten. Diese Investitionen könnten bis 2025 weltweit rund 181,4 Milliarden Euro erreichen und werden wahrscheinlich stattfinden, bevor die Akzeptanz und Effizienzsteigerungen anfangen, größere Produktivitätsgewinne zu erzielen.
Investitionen im Bereich KI steigen von einem relativ niedrigen Ausgangspunkt aus und werden wahrscheinlich einige Jahre brauchen, um einen großen Einfluss auf die Wirtschaft zu haben, schreiben Briggs und Kodnani. Die USA sind derzeit Marktführer in der KI-Technologie, und amerikanische Unternehmen werden laut Goldman Sachs Research wahrscheinlich relativ früh Nutzer sein. Ein ähnlicher Effekt könnte auch in anderen KI-Führern (wie China) eintreten, aber der Investitionseffekt wird wahrscheinlich kleiner und verzögert sein.
Langfristig könnte die KI-bezogene Investition in den USA auf bis zu 2,5 bis 4% des BIP und in anderen großen KI-Führern auf 1,5 bis 2,5% des BIP steigen, wenn die KI-Wachstumsprognosen von Goldman Sachs Research vollständig realisiert werden.
Obwohl der Zeitpunkt des KI-Investitionszyklus schwer vorherzusagen ist, deuten Geschäftsumfragen darauf hin, dass er wahrscheinlich in der zweiten Hälfte dieses Jahrzehnts einen Investitionseffekt haben wird, mit einer früheren Adoption durch größere Unternehmen in den Bereichen Information und professionelle, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen.
Und obwohl es Zeit brauchen wird, bis die KI die Produktivität steigert, hat das Markinteresse an der KI bereits rapide zugenommen, wobei mehr als 16% der Unternehmen im Russell 3000 die Technologie in ihren Gewinngesprächen erwähnen, verglichen mit weniger als nur 1% dieser Unternehmen im Jahr 2016. Etwa die Hälfte dieses Anstiegs kam nach der Veröffentlichung von ChatGPT im vierten Quartal 2022. Frühere Forschungen unserer Ökonomen haben gezeigt, dass solche Erwähnungen tendenziell eine Zunahme der kapitalintensiven Ausgaben auf Unternehmensebene vorhersagen.
Unter Berücksichtigung dieser Informationen, zusammen mit den Umsatzwachstumsprognosen unserer Aktienanalysten für Schlüsselunternehmen im Bereich KI, schätzt Goldman Sachs Research, dass die KI-Investitionen in den USA bis 2025 auf nahezu 90.7 Milliarden Euro und weltweit auf 181,4 Milliarden Euro steigen könnten. "Trotz dieses extrem schnellen Wachstums wird der kurzfristige Einfluss auf das BIP wahrscheinlich recht bescheiden sein, da die KI-bezogenen Investitionen derzeit einen sehr geringen Anteil am BIP der USA und weltweit ausmachen", schreiben Briggs und Kodnani.
Es wird erwartet, dass KI-Investitionen in vier Schlüsselgeschäftsbereichen konzentriert werden: Unternehmen, die KI-Modelle ausbilden und entwickeln, solche, die die Infrastruktur (zum Beispiel Rechenzentren) für KI-Anwendungen bereitstellen, Unternehmen, die Software zur Ausführung von KI-fähigen Anwendungen entwickeln, und Endkundenunternehmen, die für diese Software- und Cloud-Infrastrukturdienste bezahlen. Unsere Ökonomen erwarten, dass KI-Investitionen hauptsächlich aus Hardware-Investitionen zur Ausbildung von KI-Modellen und zur Ausführung von KI-Abfragen sowie aus erhöhten Ausgaben für KI-fähige Software stammen werden.
